Инвестиционные фонды (ИФ) — имущественный комплекс в собственности акционерного общества или в собственности юридических и физических лиц под управлением сторонней организации (управляющей компании), распоряжение которым осуществляется в порядке и интересах акционеров или пайщиков для получения прибыли.
Как это работает? Инвесторы объединяют деньги или имущество для приобретения выгодных финансовых инструментов, которые в будущем могут вырасти в цене и принести доход.
Что приобретает ИФ за счет денег инвесторов (активы):
● ценные бумаги;
● акции и облигации российских и иностранных коммерческих обществ;
● инвестиционные паи паевого инвестиционного фонда;
● ипотечные ценные бумаги;
● российские депозитарные расписки;
● недвижимое имущество и имущественные права на недвижимое имущество (для акционерных и закрытых ИФ).
Преимущества покупки участия в ИФ перед самостоятельной покупкой акций, облигаций и ценных бумаг следующие.
1. Заранее сформированный портфель активов. Вы приобретаете участие в ИФ и сразу получаете портфель ценных бумаг различных компаний. Это идеальный вариант для начинающего инвестора, который не особо разбирается в предмете инвестирования и по рейтингам и рекомендациям выбирает соответствующий ИФ, в котором уже сформирован удачный портфель активов.
2. Более низкий риск убытков от инвестирования. Вкладывая деньги в ИФ, вы одновременно приобретаете большое количество ценных бумаг, часть из которых в любом случае будет приносить прибыль. Анализ рынка ценных бумаг, состояние экономики и прочие тонкости перед покупкой активов ИФ изучают специалисты (управляющая компания или учредители акционерного ИФ).
Виды инвестиционных фондов
Акционерный инвестиционный фонд — это акционерное общество, которое на основании лицензии осуществляет исключительно инвестиционную деятельность.
Паевой инвестиционный фонд — обособленный имущественный комплекс, управление которым осуществляется уполномоченной компанией на основании договора доверительного управления, право собственности на долю в данном имущественном комплексе удостоверяется ценной бумагой — паем.
Акционерный инвестиционный фонд в России не пользуется большой популярностью. Инвесторы не стремятся вкладывать в такие фонды денежные средства, такой инструмент инвестирования можно уже назвать нерабочим.
На официальном сайте Банка России выложен реестр выданных лицензий акционерных инвестиционных фондов, согласно которому, на территории России по состоянию на апрель 2021 действуют всего два акционерных инвестиционных фонда, зарегистрированных в городе Перми еще в 1999 году:
| Фирменное наименование | ИНН | Дата выдачи, номер лицензии и срок действия | Адрес регистрации |
| Публичное акционерное общество «Инвестиционный фонд „Детство-1”» | 5908007088 | 25-000-1-00002 от 21.09.1999, бессрочно | 614000, Пермский край, г. Пермь, ул. Петропавловская, 53 |
| Публичное акционерное общество «Инвестиционный фонд „Защита”» | 5902101528 | 25-000-1-00003 от 21.09.1999, бессрочно | 614000, Пермский край, г. Пермь, ул. Петропавловская, 53 |
Согласно информации, размещенной на официальном сайте управляющей компании «Агидель», размер дивидендов, начисленных ПАО «ИФ „Защита”» за 2019 год, составляет 40 рублей за одну акцию, ПАО «ИФ „Детство-1”» за первое полугодие 2019 года — 2,5 рубля на одну акцию.
В отличие от акционерных инвестиционных фондов вложения в паевые инвестиционные фонды в России в последние годы набирают популярность.
Виды паевых инвестиционных фондов
Открытый паевой инвестиционный фонд (ПИФ) — это наиболее популярный вид паевого фонда в связи с низкой стоимостью пая и возможностью приобрести его и погасить в любой рабочий день. Этот вид фонда наименее рискованный по вложениям, так как инвестор имеет право в любой момент вывести свои денежные средства путем погашения пая.
Пример такого фонда — «УРАЛСИБ Энергетическая перспектива». Стоимость пая на 12.04.2021 составляет 33598,23 рубля. Стоимость чистых активов — 243217014,12 рубля. Указанный фонд инвестирует в акции компаний в сфере энергетики.
Закрытый ПИФ — в данном виде фонда паи выдаются исключительно в период формирования фонда и погашаются в конце срока, на который данный фонд был создан. Такой фонд, как правило, не имеет большого количества участников и создает юридические гарантии для инвесторов, направленные на достижение цели, ради которой такой фонд создается.
Ярким примером закрытого ПИФа является закрытый паевой инвестиционный фонд «ДОМ.РФ», по состоянию на 31.03.2021 сорок одним процентом активов указанного фонда является недвижимое имущество, 34 процентами — ценные бумаги. Стоимость пая на 31.03.2021 составляет 1397 рублей. Стоимость чистых активов на 31.03.2021 составляет 72625040138,13 рубля.
Интервальный ПИФ — особенность такого вида фонда в том, что погашать паи инвестор может не каждый рабочий день, как в открытом фонде, а лишь в определенный интервал времени. Например, раз в квартал, раз в полгода и т. д.
Один из старейших интервальных ПИФов — Фонд «Альфа-Капитал». Стоимость пая на 09.04.2021 составляет 120,23 рубля. Фонд инвестирует в акции в сфере нефтегазовой и топливной промышленности, банков и иных финансовых организаций, в электроэнергетику и ЖКХ.
Как показывает калькулятор исторической доходности, размещенный на официальном сайте данного фонда, если вложить инвестиционную сумму в размере 200 тысяч рублей, к примеру, на два года, то прибыль от инвестиций составит 76592 рубля. Это лишь ориентировочный расчет на основании предыдущего роста активов фонда. Вклады в любой фонд, даже прибыльный, всегда сопровождаются риском убытков.
Биржевой ПИФ — инвестиционный фонд, паи которого продаются на биржах. Купить паи такого фонда можно путем совершения следующих действий: открыть брокерский счет, на который перевести необходимые денежные средства, выбрать фонд и дать распоряжение брокеру на покупку соответствующего пая.
Вы можете инвестировать средства в уже созданные паевые инвестиционные фонды или создать свой.
Как создать паевой инвестиционный фонд?
1. Создать, получить лицензию и зарегистрировать свою управляющую компанию или договориться о сотрудничестве с уже имеющейся компанией. Согласно информации официального сайта Банка России на управление инвестиционными фондами получены лицензии 265 управляющими компаниями.
2. Заключить с управляющей компанией договор о доверительном управлении.
3. Утвердить локальные акты: регламенты, правила, порядки.
4. Подать документы на регистрацию в Банк России в порядке, установленном инструкцией Банка России от 23.12.2019 №200-И.
5. Открыть расчетный счет управляющей компании для расчетов по операциям доверительного управления, открыть счет-депо для хранения ценных бумаг, открыть лицевые счета приобретателям инвестиционных паев ПИФ.
6. Сформировать паевой инвестиционный фонд.
7. Подготовить и направить в Банк России управляющей компанией отчет о завершении формирования паевого инвестиционного фонда и изменениях и дополнениях в правилах доверительного управления этим фондом в части, касающейся количества выданных инвестиционных паев этого фонда и их последующей регистрации.
8. Раскрыть или предоставить сообщения о регистрации изменений в правилах доверительного управления фондом владельцам инвестиционных паев (для квалифицированных инвесторов).
Создание паевого инвестиционного фонда путем регистрации и получения лицензии для своей управляющей компании — это довольно затратная и сложная процедура, а случае заключения договора с уже существующей управляющей компанией очень низкий контроль над приобретением активов фонда и иными действиями данной управляющей компании.
Паевой фонд целесообразно создавать для следующих целей
● Привлечение инвестиций «в розницу», если инвестиционные идеи конкурентоспособны.
● Достижение известных юридических гарантий во взаимоотношениях с инвесторами, которые несет в себе правовая конструкция закрытого паевого инвестиционного фонда.
● Правовая защита активов, прежде всего недвижимости.
Реклама
